Acta Univ. Agric. Silvic. Mendelianae Brun. 2012, 60(4), 99-108 | DOI: 10.11118/actaun201260040099

Is fair value currently in compliance with the principle of true and real reflection in the Czech accounting?

Jana Gláserová
Ústav účetnictví a daní, Mendelova univerzita v Brně, Zemědělská 1, 613 00 Brno, Česká republika

Information value of data provided by the accounting is in significant extent dependent on the method of valuation used in accounting of individual economic operations especially on the method of valuation of individual items in the financial statements. Financial expression of the individual value of assets and liabilities of the company (including the balance sheet of the company), as well as the amount of equity, depend just on specific method of valuation of assets and liabilities that each entity used in the accounting system. This fact has also a crucial influence on the overall level of financial analysis since mostly aggregated data in the appropriate valuation gained from various parts of the financial statements are the input data for financial analysis.
Certain items of assets and liabilities are valued at fair value at the balance sheet day in the Czech accounting in compliance with the global developments. The concept of fair value in Czech accounting is regulated by Czech Accounting Act in § 27 paragraph 4 and 5. The Czech regulation of the concept of the fair value is based on its detailed definition of the IAS / IFRS, including cases of practical use.
The aim of this paper is to answer the question whether currently the fair value in the Czech accounting reflects the reality, based on definition of its content in accordance with applicable legal regulation. Partial aim is to identify specific cases of its application in the accounting of various types of business entities in the Czech Republic in existing practice. The paper also identifies methodological procedure of recording changes resulting from the valuation or revaluation of various types of assets at fair value, including their impacts on the financial statements.
An integral part of the paper is the perspective of IAS / IFRS on fair value in accounting, so the definition of the fair value and also there is historical development of valuation of assets according to IAS / IFRS. The concept of fair value as a possible method of valuation of assets in European accounting law is also mentioned.

Keywords: valuation of assets and liabilities, fair value, market value, qualified estimation

Received: January 12, 2012; Published: August 7, 2013  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Gláserová, J. (2012). Is fair value currently in compliance with the principle of true and real reflection in the Czech accounting? Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 60(4), 99-108. doi: 10.11118/actaun201260040099
Share...
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění zákona č. 348/2007 Sb.
    2. Vyhláška č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění vyhlášky č. 349/2007 Sb.
    3. Vyhláška č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi, ve znění vyhlášky č. 398/2005 Sb.
    4. Vyhláška č. 502/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou pojišťovnami.
    5. Rada Evropské unie pro hospodářské a finanční věci. Tisková zpráva. Brusel 7. července 2009. Dostupné na: http://www.consilium.Eeropa.eu/Newsroom.
    6. BOHUŠOVÁ, H., 2008: Harmonizace účetnictví a aplikace IAS/IFRS: Vybrané IAS/IFRS v podmínkách českých podniků. Vyd. 1. Praha: ASPI, a. s., 308 s. ISBN 978-80-7357-366-9.
    7. DVOŘÁKOVÁ, D., 2008: Finanční účetnictví a výkaznictví podle mezinárodních účetních standardů IFRS. 2. aktualizov. vydání. Brno: Computer Press, 329 s. ISBN 978-80-251-195.
    8. DVOŘÁKOVÁ, D., 2009: I-poradce [online]. 2009 [cit. 2011-02-16]. Mezinárodní standardy účetního výkaznictví (IAS/IFRS). Dostupné z www:
    9. KOVANICOVÁ, D., 2009: "Fair value" v novém kabátě. Účetnictví. č. 12, s. 2-8. ISSN - 0139-5661.
    10. KOVANICOVÁ, D. 2005: Finanční účetnictví: světový koncept IFRS/IAS. 5. aktualizované vydání. Praha: Bova Polygon, 526 s. ISBN 80-7273-129-7.
    11. KOVANICOVÁ, D., 2004: Jak porozumět světovým, evropským, českým účetním výkazům. Vydání 1. Praha: BOVA POLYGON, 304 s. ISBN 80-7273-095-9.
    12. KRUPOVÁ, L., 2009: IFRS - Mezinárodní standardy účetního výkaznictví. Praha: 1. VOX. 804 s. ISBN 978-80-8632-476-0.
    13. SVAZ ÚČETNÍCH: Mezinárodní standardy účetního výkaznictví: včetně Mezinárodních účetních standardů (IAS) a Interpretací k 1. 1. 2005. 2. vydání. Praha: Svaz účetních, 2005. 2249 s. ISBN 80-239-5721-X.
    14. ŠRÁMKOVÁ, A., JANOUŠKOVÁ, M. 2004: Mezinárodní standardy účetního výkaznictví: Praktická aplikace. 1. vyd. Praha: Institut svazu účetních, a. s., 290 s. ISBN 978-80-86716-09-0.
    15. ŽÁROVÁ, M., 2008: Oceňování reálnou hodnotou - překážka nebo přínos účetního výkaznictví? Český finanční a účetní časopis, roč. 3, č. 4, s. 44-50. Go to original source...

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), which permits non-comercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content