Acta Univ. Agric. Silvic. Mendelianae Brun. 2011, 59(7), 91-96 | DOI: 10.11118/actaun201159070091

Financial health of agricultural enterprises in the organic farming sector

Ivana Brožová
Katedra ekonomiky, Česká zemědělská univerzita v Praze, Kamýcká 129, 165 21 Praha 6 - Suchdol, Česká republika

The present research was aimed at evaluating the economic performance of organic farm enterprises (legal entities) in the Czech Republic on the basis of their production base and financial health. The evaluation was carried out by means of specific financial indicators. The results recorded in the organic farming sector were confronted with those of the conventional agriculture. It stemmed from the analysis that conventionally farming legal entities, as opposed to the organically farming ones, tend to have higher average assets per hectare of farmland. Secondly, as for the structure of assets, fixed assets prevail substantially over current assets. Organic farms, on the contrary, have a significantly higher average value of external financial resources per hectare of farmland. In order to evaluate the financial health of organic farms, their economic results were used; firstly in absolute value (including per hectare calculation) and then within the individual ratios. The analysis showed that 84.4 % farms of the sample were profitable as long as subsidies were included in the yields. While excluding subsidies from the calculations, an overwhelming majority of enterprises (95.3 %) recorded a loss. Comparing the per hectare economic results, higher average profit rates were recorded for organic farms. Furthermore, financial health of the enterprises was analyzed by means of selected indicator ratios. Concrete results, including the respective commentaries, can be found in the present paper too.

Keywords: financial health, financial analysis, economic result of an enterprise, organic farm enterprises, conventional farm enterprises, legal entities, ratios
Grants and funding:

The findings presented in the paper were obtained as a result of the Research Program titled Economy of the Czech Agriculture Resources and Their Efficient Use within the Framework of the Multifunctional Agri-food Systems of the Czech Ministry of Education, Youth and Sports number VZ MSM 6046070906.

Received: August 18, 2011; Published: January 26, 2014  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Brožová, I. (2011). Financial health of agricultural enterprises in the organic farming sector. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 59(7), 91-96. doi: 10.11118/actaun201159070091
Share...
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. Akční plán pro rozvoj ekologického zemědělství v letech 2011-2015. Praha: MZe ČR, prosinec 2010. 29 s.
    2. http://eagri.cz/public/web/mze/zemedelstvi/ekologicke-zemedelstvi/akcni-plan/.
    3. BLAHA, Z. S., JINDŘICHOVSKÁ, I., 2006: Jak posoudit finanční zdraví firmy. 3. vyd. Praha: Management Press, 194 s. ISBN 80-7261-145-3.
    4. BREALEY, R., MYERS, S. C., 2003: Principles of Corporate Finance. 7th edition. New York: McGraw-Hill Companies, 1071 s. ISBN 0-07-115144-3.
    5. BROŽOVÁ, I., 2009: Vybrané aspekty multifunkčního zemědělství v souvislosti s rozvojem venkova. Doktorská disertační práce. Praha: Česká zemědělská univerzita v Praze.
    6. GRÜNWALD, R., HOLEČKOVÁ, J., 2007: Finanční analýza a plánování podniku. 1. vyd. Praha: Ekopress, 318 s. ISBN 978-80-86929-26-2.
    7. HRABALOVÁ, A., ZANDER, K., 2006: Organic BEF fading in the Czech republic: structure, development and economic performance. Agricultural Economics - Czech, Vol. 52, 2: 89-100. ISSN 0139-570X. DOI: 10.17221/5000-AGRICECON Go to original source...
    8. KALOUDA, F., 2009: Finanční řízení podniku. 1. vyd. Plzeň: Aleš Čeněk, 279 s. ISBN 978-80-7380-174-8.
    9. KOPTA, D., KOUŘILOVÁ, J., 2008: Analýza hospodaření zemědělských podniků s ekologickou výrobou z pohledu výnosnosti a rizika. Acta Universitatis Bohemiae Meridionales, XI, 2: 33-40. ISSN 1212-3285. Go to original source...
    10. KOUŘILOVÁ, J., 2006: Ekologické a konvenční zemědělství, hodnocení efektivnosti. Zborník príspevkov z medzinárodnej vedeckej konferencie MVD 2006 "Konkurenceschopnosť v EU - výzva pro krajiny V4". FEM SPU Nitra. ISBN 80-8069-704-3.
    11. KOUŘILOVÁ, J., 2010: Multifunkční ekologické a konvenční zemědělství se zřetelem na podhorské a horské oblasti. Část II. 1. vydání. Brno: CERM, 161 s. ISBN 978-80-7204-683-6.
    12. SEDLÁČEK, J., 2001: Účetní data v rukou manažera - finanční analýza v řízení firmy. 2. vyd. Praha: Computer Press, 220 s. ISBN 80-7226-562-8.
    13. ŠARAPATKA, B., URBAN, J., 2006: Ekologické zemědělství v praxi. 1. vyd. Šumperk: PRO-BIO Svaz ekologických zemědělců, 502 s. ISBN 978-80-903583-0-0.
    14. VANĚK, J., BROŽOVÁ, I., JAROLÍMEK, J., ŠIMEK, P., VOGELTANZOVÁ, T., ČERVENKOVÁ, E., 2010: Map Resources - ECO Farms in the Czech Republic. AGRIS on-line Papers in Economics and Informatics, II, 4s: 115-121. ISSN 1804-1930.
    15. WAGNER, J., 2009: Měření výkonnosti. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 256 s. ISBN 978-80-247-2924-4. Zemědělská účetní datová síť FADN (Farm Accountancy Data Network): www.fadn.cz.
    16. ŽIVĚLOVÁ, I., JÁNSKÝ, J., 2005: Efektivnost hospodařících podniků v ekologických systémech a možnosti jejich konkurenceschopnosti, PEF MZLU, MSM 431100007.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), which permits non-comercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content