Acta Univ. Agric. Silvic. Mendelianae Brun. 2010, 58(6), 533-542 | DOI: 10.11118/actaun201058060533
ANALÝZA CENOVÝCH INTERAKCÍ MEZI ČESKÝM A SVĚTOVÝM TRHEM S POTRAVINÁŘSKOU PŠENICÍ
- Ústav regionální a podnikové ekonomiky, Mendelova univerzita v Brně, Zemědělská 1, 613 00 Brno, Česká republika
Článek se věnuje analýze cenových interakcí mezi českým a světovým trhem s potravinářskou pšenicí. V rámci tohoto výzkumu byla v prvé řadě za pomoci kointegrační analýzy testována dlouhodobá závislost cenového vývoje na českém trhu s potravinářskou pšenicí a cenového vývoje na světovém trhu s touto komoditou. V druhé fázi se pak článek zabýval krátkodobými cenovými interakcemi mezi danými komoditními trhy. K hodnocení krátkodobých vztahů bylo využito dynamické modelování postavené na diferencích sledovaných tržních cen. Dlouhodobé a krátkodobé cenové interakce byly zkoumány prostřednictvím údajů o průměrné měsíční ceně potravinářské pšenice na českém a světovém trhu, a to v období od ledna 1995 do dubna 2010. Časové řady tržních cen byly získány z databáze Českého statistického úřadu a Mezinárodního měnového fondu.
Z výsledků provedené kointegrační analýzy vyplynulo, že zkoumané časové řady nejsou kointegrované, tudíž vývoj cen na českém trhu s potravinářskou pšenicí není v dlouhodobém vztahu s cenovým vývojem na světovém trhu s danou komoditou. Tento závěr je ovšem nutné vnímat v kontextu použité databáze MMF, viz exportní cena pšenice HRW, No 1, FOB - Mexický záliv. Krátkodobé cenové interakce mezi českým a světovým trhem s potravinářskou pšenicí byly zkoumány na základě autoregresního dynamického modelu doplněného umělými sezónními proměnnými:
Δln czpt = 0,123556 × Δln wpt-1 + 0,0958845 × Δln wpt-2 + 0,572707 × Δln czpt-1 - 0,137817 × Δln czpt-2 - 0,0650788 × m8 + 0,0505625 × m9 + νt.
Vytvořený autoregresní model vykazoval hodnotu indexu vícenásobné determinace 0,506285 , z čehož vyplývá, že na cenový vývoj na českém trhu s potravinářskou pšenicí mají téměř z 50 % vliv ještě další faktory. Tento závěr určitým způsobem podporuje negativní výsledky kointegrační analýzy. V souvislosti s aplikací sestaveného modelu lze konstatovat, že 1% zvýšení průměrné exportní ceny HRW pšenice No. 1 FOB - Mexický záliv v čase t by ve stejném časovém období vyvolalo na českém trhu s potravinářskou pšenicí 0,1236% nárůst ceny a v navazujícím období (t + 1) by pak na témže komoditním trhu zvýšilo ještě cenu potravinářské pšenice o 0,0959 %. Vzhledem k autoregresní konstrukci modelu můžeme dále říci, že 1% zvýšení ceny na českém trhu s potravinářskou pšenicí v čase t by na tomto komoditním trhu v čase t + 1 přineslo zvýšení ceny o 0,5727 % a v čase t + 2 pokles ceny na tomto komoditním trhu o 0,1378 %.
světová cena pšenice, cena pšenice na českém trhu, cenové interakce, krátkodobé interakce, dlouhodobé interakce, kointegrační analýza, dynamický autoregresní model
Analysis of price interactions between Czech and world wheat markets
The paper is focused on the analysis of the price interactions between the Czech and world markets for the wheat. The long-term interactions of the wheat market prices were tested by means of the co-integration analysis (Engle-Granger test). The dynamic autoregressive model developed by the author was used for evaluation of the short-term price interactions. Monthly time series of the market prices from January 1995 till April 2010 were obtained from the Czech Statistical Office and the International Monetary Fund. The results of the co-integration analysis showed, that the price dynamics in the world wheat market does not have a long-term impact on the level of prices in the Czech market for the given commodity. According to the constructed and statistically verified model, the short-term price interactions between the studied markets are not strong too. The value of the determination index (0.5063) implies other factors forming the price dynamics of the Czech wheat market.
Keywords: Czech wheat price, world wheat price, price interactions, short-term interactions, long-term interactions, co-integration analysis, dynamic autoregressive model
Grants and funding:
Příspěvek byl zpracován v rámci Výzkumného záměru PEF MZLU MSM 6215648904 Česká ekonomika v procesech integrace a globalizace a vývoj agrárního sektoru a sektoru služeb v nových podmínkách integrovaného agrárního trhu jako součást řešení tématického směru 4 "Vývojové tendence agrobusinessu, formování segmentovaných trhů v rámci komoditních řetězců a potravinových sítí v procesech integrace a globalizace a změny agrární politiky".
Received: August 31, 2010; Published: July 17, 2014 Show citation
References
- ADAMS, F. G., BEHRMAN, J. R., 1976: Econometric models of world agricultural commodity markets. Cocoa, coffee, tea, wool, cotton, sugar, wheat, rice. Ballinger. Cambridge, MA, USA: 160 p. ISBN 0-88410-290-4.
- ARLT, J., 1999: Moderní metody modelování ekonomických časových řad. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 312 s. ISBN 80-7169-539-4.
- BEČVÁŘOVÁ, V., 2004: Zemědělství jako součást světového potravinového hospodářství. Sborník příspěvků z mezinárodní vědecké konference "Proces Evropské integrace v zemědělství - příležitost nebo hrozba?". Buchlov: PEF-MZLU v Brně, s. 5-11. ISBN 80-7157-774-X.
- DICKEY, D. A., FULLER, W. A., 1981: Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica 49, No. 4, p. 1057-1072, ISSN 00129682. DOI: 10.2307/1912517
Go to original source... - ENGLE, R. F., GRANGER, C. W. J., 1987: Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. Econometrica 55, No. 2, p. 251-276, ISSN 00129682. DOI: 10.2307/1913236 Go to original source...
- ENGLE, R. F., GRANGER, C. W. J., 1991: Long Run Economic Relationships: Readings in Cointegration. 1st edition. Oxford University Press, 312 p. ISBN 0-19-828339-3.
- HUŠEK, R., 1999: Ekonometrická analýza. 1. vyd. Praha: Ekopress, 303 s. ISBN 80-86119-19-X.
- PINDYCK, R. S., RUBINFELD, D. L., 1998: Econometric Models and Economic Forecasting. 4th edition. Irwin/McGraw-Hill Inerantional Edition, 634 p. ISBN 0-07-115836-7.
- TVRDOŇ, J., 1999: Ekonometrie. Praha: PEF ČZU, 222 s. ISBN 80-213-04282-0.
This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), which permits non-comercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.