Acta Univ. Agric. Silvic. Mendelianae Brun. 2010, 58(3), 261-270 | DOI: 10.11118/actaun201058030261
PŘÍSTUP KONCEPTU SOLVENCY II K ŘÍZENÍ RIZIK V KOMERČNÍCH POJIŠŤOVNÁCH
- Ústav financí, Mendelova univerzita v Brně, Zemědělská 1, 613 00 Brno, Česká republika
V roce 2001 byla z podnětu Evropské komise zahájena revize a aktualizace stávající legislativy Solventnost I a byl tak zahájen proces přípravy podkladů pro nástupnickou směrnici, která dostala název Solvency II. Ta je zpracovávána na základě Lamfalussyho legislativního procesu. Proces byl poprvé použit v rámci Akčního plánu pro finanční služby (FSAP) na návrh tzv. "Výboru moudrých" pod vedením barona Alexandera Lamfalussyho v roce 2000. Vznik tohoto výboru a následně legislativního procesu byl reakcí na pomalý postup při naplňování FSAP a na problémy spojené s jeho implementací.
Legislativní proces podle barona Lamfalussyho stojí obecně na čtyřech základních úrovních práce. V rámci Solvency II v první úrovni pracuje Evropská komise na základních principech nové směrnice. Ve druhé úrovni Evropská komise formuluje detailnější prováděcí legislativu a technické specifikace připravované úpravy. Třetí úroveň je věnována konzistentní interpretaci a aplikaci na národních úrovních. Je zajišťována Evropským výborem orgánů dozoru nad pojišťovnictvím a zaměstnaneckým penzijním pojištěním (CEIOPS). Za čtvrtou úroveň procesu odpovídá opět Evropská komise, která kontroluje implementaci, dodržování směrnice a případně zajistí její realizaci donucovacími prostředky. Kromě hlavních subjektů zodpovědných za jednotlivé úrovně procesu spolupracují na konceptu Solvency II také pracovní skupiny složené z odborníků z dalších organizací, jako je Evropský výbor pojistitelů (CEA), asociace aktuárů (Groupe consultatif actuariel Européen) a další. Celý Lamfalussyho legislativní proces je shrnut v Tab. II.
Koncept Solvency II je vytvářen ve třech fázích. První fázi, od roku 2001 do poloviny roku 2003, lze označit jako projednávací a konzultační část, během které byla stanovena hlavní kostra budoucího solventnostního systému Evropské unie. Druhá fáze probíhá od poloviny roku 2003 a její ukončení se předpokládá v roce 2010. Během této etapy jsou připravovány konkrétní metody a přístupy k výpočtům solventnosti, probíhají konzultace a jsou zpracovávány kvantitativní dopadové studie QIS5 jak pro jednotlivé subjekty, tak pro celý evropský pojistný trh. Na jejich základě dochází k doplňování a dílčím změnám v návrhu směrnice. Třetí fáze v letech 2011 a 2012 se zaměří na implementaci do národních legislativ členských států. Směrnice by měla plně vstoupit v platnost dne 1. listopadu 2012. Původní předpoklad hovořil o plné implementaci směrnice již v roce 2008, nyní je však zřejmé, že nejbližší termín zavedení je rok 2012. Vzhledem ke komplikacím při projednávání regulačních opatření v oblasti finančních služeb na úrovni členských států není ani tento termín plně zaručen.
komerční pojišťovna, solventnost, risk management, regulace odvětví pojišťovnictví, dohledová instituce, kapitálový požadavek
Solvency II approach to the risk management in commercial insurance companies
In the year 2001, the European Comission started to revise the legislation Solvency I and to implement a new approach called Solvency II. The regulation called Solvency II is based on regulation considering management of risks of commercial insurance companies. Changes on financial markets and the contemporary financial crisis made financial authorities to formulate principles of regulation based on risk management. Commercial insurance companies across Europe will face a considerable amount of work to be ready for requirements related with Solvency II implementation in the year 2012.
Rating agencies, regulators and investors today are demanding that insurers provide detailed assessments of their risk tolerance and quantify the adequacy of their economic capital. To complete such assessments requires a credible baseline for underwriting volatility. Modern portfolio theory for assets teaches that increasing the number of stocks in a portfolio will diversify and reduce the portfolio risk, but will not eliminate risk completely, the systemic market risk remains. In the same way, insurers can reduce underwriting volatility by increasing account volume, but they cannot reduce their volatility to zero. A certain level of systemic insurance risk will always remain, due to factors such as for example the underwriting cycle, macroeconomic factors, legal changes and weather.
This presented scientific paper focuses on an analysis of specific goals of the regulation Solvency II and the structure of second pillar of the three-pillar construction (similarity with Basel II banking regulation) of Solvency II. The paper was written as part of research project MSM 6215648904, carried out by the Faculty of Business and Economics, under the title "The Czech Republic in the processes of integration and globalization, and the development of the agriculture and service sector in the new conditions of the integrated European market", following the goals and methodology of the research project.
Keywords: commercial insurance company, solvency, risk management, regulation of the insurance industry, supervisory authority, capital requirement
Grants and funding:
Příspěvek byl zpracován jako součást řešení výzkumného směru 02 výzkumného záměru PEF MZLU v Brně MSM 6215648904 s názvem "Česká ekonomika v procesech integrace a globalizace a vývoj agrárního sektoru a sektoru služeb v nových podmínkách evropského integrovaného trhu".
Received: October 23, 2009; Published: September 27, 2014 Show citation
References
- Amended Proposal for a Directive of the European Parlament and of the council on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance: SOLVENCY II. [online] Dostupný z www: http://ec.europa.eu/internal_market/insurance/solvency/index_en.htm#proposal
- AonBenfield: Insurance Risk Study. (2009) [online] Dostupný z www
- BIS: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. (2006) [online] Dostupný z www: http://www.bis.org/publ/bcbs128.htm
- CIPRA, T., 2002: Kapitálová přiměřenost ve financích a solventnost v pojišťovnictví. Praha: Ekopress. ISBN 80-86119-54-8.
- ČAP: Solvency II. (2006) [online] Dostupný z www: http://www.cap.cz/souboryKeStrazeni.aspx
- Evropská komise. Solvency II: IMPACT ASSESSMENT REPORT (SEC(2007)871). [online]. Dostupný z www:
- KAŠPAROVSKÁ, V., VÁVROVÁ, E., 2007: Dopady regulace finančních institucí v novém prostředí. In: Sborník příspěvků z mezinárodní vědecké konference Firma a konkurenční prostředí 2007, sekce Management v novém prostředí, Brno: MSD. ISBN 978-80-86633-85-5.
- LOZSI, I., 2006: Co znamená Solvency II pro pojišťovny. Bankovnictví, XIV (42), 2, s. 27-29. ISSN 1212-4273.
- LOZSI, I., 2009: Řízení rizik pro pojišťovny: Nástin požadavků v kontextu Solvency II. Praha: KPMG.
- SINGER, M., 2009: Pojistný trh je zdravý. [online] Dostupný z www:
- VÁVROVÁ, E., KAŠPAROVSKÁ, V., 2006: Skryté souvislosti nových přístupů k regulaci finančních sektorů. In: Sborník příspěvků z mezinárodní vědecké konference Evropské finanční systémy 2006, Brno: MU, 2006. ISBN 80-210-4018-1.
- Zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví
- Zákon č. 57/2006 Sb., o změně zákonů v souvislosti se sjednocením dohledu nad finančním trhem
This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), which permits non-comercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.