Acta Univ. Agric. Silvic. Mendelianae Brun. 2014, 62(6), 1271-1277 | DOI: 10.11118/actaun201462061271

Specifics of the Unearned Premium Reserve in the Accounting of Commercial Insurance Companies

Jana Gláserová
Department of Accounting and Taxes, Faculty of Business and Economics, Mendel University in Brno, Zemědělská 1, 613 00 Brno, Czech Republic

Commercial insurance companies are liable to create, on the basis of risks arising from the fulfillment of the object of their activity, technical reserves, which are used to cover liabilities arising to insurance companies from insurance and reinsurance activity. The paper focuses on the technical reserve which is, in accordance with the accounting-legal regulation, created obligatorily in commercial insurance companies - it is the unearned premium reserve.
The paper explores the role and place of this technical reserve in the accounting of the commercial insurance companies based on the analysis of its substance, i.e. the objective definition. The paper is based on the methodology of the accounting, evaluation and methods of determining the amount of the technical reserve which will affect the income from operations as well as income tax base of commercial insurance companies. The paper also studied the method of reporting of unearned premium reserve in accounting according to Czech accounting legislation in comparison with International Accounting Standards (IAS/IFRS). The aim of this paper is to determine the impacts of the creation and application of the unearned premium reserve on some important items of the financial statements, which are mainly the income of operations, equity capital and balance sheet as well as to identify the impacts of different reporting of this reserve according to Czech accounting legislation and in accordance with IAS/IFRS. Performing the analysis of the accounting-legal regulation of the unearned premium reserve in the insurance companies, the analysis of the method of accounting of this reserve and also the comparison of reporting of this reserve according to both mentioned regulations is a prerequisite for the fulfillment of the aim.

Keywords: accounting, commercial insurance companies, unearned premium reserve, the principle of precaution, financial statements, income from operations

Published: January 17, 2015  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Gláserová, J. (2014). Specifics of the Unearned Premium Reserve in the Accounting of Commercial Insurance Companies. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 62(6), 1271-1277. doi: 10.11118/actaun201462061271
Share...
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. BOKŠOVÁ, J. et al. 2004. Účetnictví II. Praha: Institut Svazu účetních, a. s.
    2. BOKŠOVÁ, J. 2010. Účetnictví komerčních pojišťoven - specifika v ČR. Praha: Wolters Kluwer ČR.
    3. CIPRA, T. 2002. Kapitálová přiměřenost ve financích a solventnost v pojišťovnictví. Praha: Ekopress.
    4. ČEJKOVÁ, V., VALOUCH, P. 2005. Účetnictví pojišťoven po vstupu do EU. Praha: Grada Publishing, a. s.
    5. ČESKO. 1991. Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, v aktuálním znění. In: Sbírka zákonů České republiky.
    6. ČESKO, 1992. Zákon č. 593/1992 Sb., o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů, v aktuálním znění. In: Sbírka zákonů České republiky.
    7. ČESKO. 2002. Vyhláška č. 502/2002 Sb. Ministerstva financí, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou pojišťovnami, ve znění pozdějších předpisů. In: Sbírka zákonů České republiky.
    8. ČESKO. 2009a. Předpis č. 433/2009 Sb. Vyhláška o způsobu předkládání, formě a náležitostech výkazů pojišťovny a zajišťovny. In: Sbírka zákonů České republiky.
    9. ČESKO. 2009b. Zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, v aktuálním znění. In: Sbírka zákonů České republiky.
    10. DUCHÁČKOVÁ, E. 2007. Technické rezervy a jejich role v hospodaření pojišťoven. [Online]. In: Ekonomika firiem 2007. Košice: PHF EU, 136-146. Available at: http://semafor.euke.sk/zbornik2007/pdf/duchackova.pdf.
    11. GLÁSEROVÁ, J., VÁVROVÁ, E. 2013. Accounting and Tax Implications of the Creation and Use of Technical provisions of commercial Insurance Companies. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, LXI(7): 2123-2131. DOI: 10.11118/actaun201361072123 Go to original source...
    12. HULEŠ, J., HORNIGOVÁ, J. 1997. Účetnictví pojišťoven. Praha: Linde.
    13. IFRS. 2013. International Financial Reporting Standards 2013: red book. London: IFRS Foundation.
    14. JINDRA, V. 2012. Pojistně technické rezervy. [Online]. Available at: http://edu.uhk.cz/~jindrvo1/files/pojis/prednasky/06_pojistne_technicke_rezervy.ppt.
    15. KOVANICOVÁ, D. 2006. Abeceda účetních znalostí pro každého. Praha: Bova Polygon.
    16. MINISTERSTVO FINANCÍ ČR. 2004. Český účetní standard č. 207 - Technické rezervy v neživotním pojištění a v životním pojištění.
    17. RYNEŠ, P. 2011. Podvojné účetnictví a účetní závěrka. Praha: Anag.
    18. SEDLÁČEK, J. 2005. Účetnictví pro manažery. Praha: Grada Publishing.
    19. TPA, HORWATH NOTIA AUDIT. 2009. Podvojné účetnictví 2009. Grada Publishing, a. s.
    20. [s. n.]. 2009. Účetnictví podnikatelů 2009: meritum - výkladová řada. Praha: Wolters Kluwer.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License (CC BY NC ND 4.0), which permits non-comercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content